CDB, LCI e LCA: Diferenças, Rentabilidade e Qual Escolher em 2026

Financeiro · Por Thiago Rodrigues

CDB (Certificado de Depósito Bancário), LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são os investimentos de renda fixa bancária mais populares entre os brasileiros. Todos têm garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por instituição — o que os torna muito seguros para investidores de varejo.

CDB: A Opção Mais Flexível

Emitido por bancos, o CDB paga geralmente um percentual do CDI (ex: 100% a 120% do CDI). Tem Imposto de Renda (IR) regressivo: 22,5% (até 6 meses), 20% (6-12 meses), 17,5% (12-24 meses) e 15% (acima de 24 meses). Com CDI próximo à Selic (12,13%), um CDB a 100% do CDI rende ~12% ao ano bruto.

LCI e LCA: Isenção de IR como Diferencial

LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física — o maior diferencial. Por isso, mesmo rendendo menos que um CDB (ex: 90% do CDI), o rendimento líquido pode ser igual ou superior. Tem prazo mínimo de resgate (geralmente 90 dias para LCI e 90 dias para LCA) — não são tão líquidas quanto CDBs de liquidez diária.

Como Comparar Corretamente

Para comparar CDB com IR e LCI/LCA isentas: calcule o rendimento líquido do CDB descontando o IR pela alíquota correspondente ao prazo. Se um CDB a 120% do CDI por 24 meses rende ~11,76% líquido, e uma LCI a 95% do CDI rende ~11,52% líquido — o CDB vence. Se a LCA rende 100% do CDI = ~12% líquido — a LCA vence.

Publicado em 20 de mar. de 2026 · Redator: Thiago Rodrigues